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　　今日(6月2日)沪深两市低开高走，盘初震荡整固之后，股指逐步拉升上行，午后股指进一步上攻，主板和创业板走势步调也有所统一，创业板指领涨两市，全天呈现脉冲式上行格局。值得一提的是，半导体、汽车产业链个股走强，尤其是新能源车概念掀起涨停潮。其中，宁德时代总市值重返万亿，特力A、东风汽车、渤海汽车、小康股份等29股涨停。

　　对此，中原证券指出，周四A股市场低开高走、小幅震荡上扬，沪指全天继续围绕3180点小幅整理。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.82倍、37.52倍，处于近三年中位数以下水平；两市周四成交量8917亿元，处于近三年日均成交量的中位数区域。

　　与此同时，该机构进一步分析，未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注汽车、新能源、半导体以及部分周期行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

　　板块方面：

　　一、新能源车

　　平安证券指出，政策组合拳刺激汽车消费以提振经济。汽车行业是国民经济支柱产业(汽车类零售额占全国社会消费品零售总额约10%)，产业链长，单车零部件多，对经济有较强的带动作用。历史上政府多次出台汽车消费刺激政策并取得了较好提振效果，本轮汽车刺激政策组合拳包括购置税减半征收、释放增量号牌、以旧换新补贴、新能源汽车下乡等，车型覆盖面宽，有助于激发首购、增购、换购等各类需求。

　　光大证券表示，5月底以来，国家大力减免燃油车购置税，市场认为会对新能源需求形成压制，但是我们统计各地鼓励政策后看到，地补对新能源车型力度更大，一线城市北京调高新能源车型指标10000个，上海补贴新能源购置费用10000 元，同时其他省市单车补贴多在数千元到2.5w 不等，且新能源车补贴额度普遍略高于燃油车。

　　我们应当看到国家在逆周期调节时候的决心，以及对新能源汽车的坚定支持。5月底以来新能源车板块的强势走势也反映了：无论从政策端还是实际数据端，市场都对新能源车产业链逐步恢复信心。我们认为随着后续实际排产和销量数据不断验证，新能源车产业链有望迎来反弹。

　　广发证券提到，新一轮新能源汽车下乡启动，新能源购置税优惠政策有望延续。5月31日工信部正式启动新一轮新能源汽车下乡活动，全国各省市持续推出新能源促销费补贴，广东、山东、海南等省份延续至年末。政策红利预期升温，汽车下乡叠加地区消费补贴形成政策组合合力提振销量。2022年末新能源汽车购置税减免到期，新能源汽车购置税政策延续可期。

　　投资建议来看，重点关注动力电池全球竞争力提升企业宁德时代、比亚迪、国轩高科，绑定龙头的LiFSI 企业天赐材料、永太科技，磷酸铁锂创新企业富临精工、德方纳米，集中度提升三元企业当升科技、容百科技，导电剂一体化企业天奈科技、黑猫股份，全球格局稳固恩捷股份、璞泰来、科达利、精达股份，宁德时代产业链天华超净、和胜股份、嘉元科技、中科电气、万顺新材(有色组覆盖)、三祥新材，比亚迪产业链标的道氏技术(化工组覆盖)、壹石通、紫江企业，海外产业链星源材质、新宙邦(化工组覆盖)等。

　　二、有色金属

　　中金公司提到，展望2022 年下半年，短期压制新能源金属板块估值的因素有望否极泰来。一是经济衰退或将成为美联储加速紧缩的掣肘，二是疫情缓解、稳增长落地有望带来下游需求的复苏，三是新能源汽车产业链对成本压力传导顺畅。长期看，新能源金属板块已进入“绿色滞胀”的阶段，历史性高价和资源可得性差对行业增速和估值中枢持续压制，长期有望通过资源放量和下游成本传导逐步改善。在此背景下，新能源金属行业的投资策略将在“小β”修复的背景下，更加侧重成长性个股“大α”的挖掘。

　　川财证券表示，随着疫情步入尾声，二季度经济数据的底部区间开始显现，基建和生产端复苏，有色金属作为最基础原材料，价格和生产速度将领先于制造业。供需关系支撑主要金属价格上涨，海外方面，能源紧缺仍支撑金属价格，4 月美国经济数据显示，当前欧美通胀或进入拐点。金属价格前期下跌已一定反应通胀支撑弱化、欧美经济见顶的预期，国内需求恢复程度将是未来一段时间主要工业金属价格的主导因素。

　　对于铝板块，建议关注水电产能有天然优势，能源成本和结构具有优势的电解铝标的，例如南山铝业、中国铝业、云铝股份等。对于锂盐板块，从供需多方面来看，当前锂价基本企稳，锂盐板块的估值将迎来持续修复。在标的选择上，一是可以关注成本压力迎来缓解的电池厂：宁德时代、亿纬锂能等；二受利润上移的产业上游的锂资源公司：盛新锂能、天齐锂业等。

　　另外，对于稀土板块，长期来看，稀土目前和锂钴需求高增的逻辑相似，而国内供给端比锂钴要更优异，看好其拥有全球定价权的核心资产价格重估带来的机遇。建议关注相关标的：北方稀土、金力永磁、五矿稀土。

　　此外，当前原油商品受地缘冲突支撑维持高位震荡，叠加疫情影响，当前地缘政治影响和大宗商品价格高企的带动下，高通货膨胀短期内难以得到解决，全球经济或面临经济滞胀的可能，贵金属尤其黄金的价格上行周期基本确立。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富网

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